IBM이 소프트웨어, 컨설팅 부문의 매출 호조로 인해 지난 1쿼터 좋은 성적을 냈습니다.
지난 4월 장 전체가 좋지 않았습니다. 그러나 S&P500이 8.8% 빠지는 동안 IBM은 2.47% 오르면서 선전했는데요, 이것은 호실적 때문이었다는 분석입니다.
소프트웨어와 컨설팅에 대한 공고한 수요 때문에 IBM은 시장의 컨센서스를 상회하는 실적을 냈습니다.
IBM은 작년 인프라 스트럭쳐 서비스 부분을 Kyndryl 이라는 이름으로 분사했고, 이로 인해 성장이 느린 $190.0 규모의 사업부를 도려냈습니다. 이제 IBM은 IBM이 가장 잘하는 분야인 하이브리드 클라우드 컴퓨팅과 인공지능에 보다 더 집중할 수 있게 됐습니다.
IBM이 보유한 하이브리드 클라우드 플랫폼은 공공 클라우드에서 업계 최고 수준이며 공고한 기반을 가지고 있습니다. 그리고 이를 통해 IBM은 데이터 분석, 인공지능, 자동화, 인터넷 거래, 보안 등등 다양한 소프트웨어 포트폴리오를 전개할 수 있을 것입니다.
1쿼터 IBM의 소프트웨어 부분 매출은 $58.0억이었는데 이는 15% 증가한 것입니다. 현재 4,000명이 넘는 사용자가 IBM의 하이브리드 클라우드 플랫폼을 사용하고 있고, 하이브리드 클라우드 플랫폼의 기반을 제공하는 레드 햇(Red Had)은 지난 쿼터에만 21% 성장했습니다.
또한 IBM은 대형 기업의 플랫폼 구축을 위한 컨설팅 서비스도 제공하고 있고, 이를 통한 매출이 지난 1쿼터에만 $48.0억이었으며 이는 전년 동기 대비 17% 성장한 것입니다.
소프트웨어와 컨설팅을 합한 매출은 이번 쿼터에 $142.0억이며, 컨센서스를 $3.6억 상회한 것입니다. 그리고 EPS는 $1.40이었습니다.
2022년 IBM은 더 성장할 것으로 보입니다. 매출은 %로 한 자리 증가할 것으로 보입니다. 잉여현금흐름은 $100.0억에서 $105.0억으로 예상됩니다.
지난 4월 IBM의 주가가 오른 이유는 벨류에이션 때문일 가능성도 있습니다. 현재 IBM의 시가 총액은 $1200억 정도인데, 이는 잉여현금의 12배 정도입니다. 아직 시장은 IBM이 더 성장할 것이라는 확신을 갖고 있진 못합니다. 만약 IBM의 매출이 꾸준히 나와준다면, 하락장에서도 좋은 퍼포먼스를 보여줄 것입니다.
출처 : fool.com
IBM의 지난 쿼터 실적은 전년 동기 대비 20% 떨어진 $142.0억이긴 했지만, 이는 애널리스트들의 컨센서스인 $138.5억를 상회한 것입니다. 그리고 이것은 소프트웨어와 컨설팅 부문의 매출 호조 덕분이었습니다.
IBM은 현재 클라우드 컴퓨팅에 전념 - 위에 언급된 Kyndryl 분사와 관련되어 - 하고 있으며, 이로 인해 매출이 8%가량 성장했습니다.
IBM은 2019년 클라우트 컴퓨팅 그룹인 레드 햇(Red Hat)을 $340.0억에 인수했는데, 이로부터 나오는 매출이 21% 상승했습니다.
"마진은 실망스러웠긴 했지만, 이번 쿼터 IBM의 매출은 예상보다 좋았습니다. 하지만 우리는 여전히 소프트웨어 부문의 성장이 어느 정도의 내구성을 갖추고 있는지 우려하고 있습니다." BMO 캐피탈의 키스 바흐만의 전언입니다.
출처 : thestreet.com
지난 4월 IBM 주가는 7% 상승했습니다. 같은 기간 S&P는 8.6% 하락했습니다.
Zacks는 IBM의 이번 쿼터 EPS는 $2.28으로 예상하고 있습니다. 그리고 이는 전년 동기 대비 2.2% 하락한 수치입니다. 지난 30일 동안 Zacks 컨센서스는 6.4% 하락했습니다. 이번 회계연도에 대한 컨센서스는 작년에 비해 24.7% 상승한 $9.89이고, 지난 30일 동안 추정치는 2% 하락했습니다.
내년 회계연도에 대한 컨센서스는 $10.81이며, 이는 1년 전 분석에 비해 9.3% 상승한 수치입니다. 지난 한 달 동안 추정치는 109% 상승했습니다.
그리고 IBM에 대한 Zacks rank는 현재 #3(Hold, 중립, 보유) 입니다.
아래 그래프는 EPS 예상치를 시각화한 것입니다.
이익 성장성(earnings growth)이 기업의 회계 건전성을 평가하는 데 가장 좋은 지표이긴 하지만, 만약 기업이 매출을 성장시키지 못하면 아무런 의미가 없습니다. 따라서 기업의 매출 성장에 대한 예측을 하는 것이 매우 중요합니다.
IBM의 경우, 이번 쿼터의 예상 매출은 $150.6억이며 이는 전년 동기 대비 19.7% 하락한 수치입니다. 올 회계연도와 내년 회계연도의 매출 예상은 $609.9억, $631.4억이며 이는 각각 전년 동기 대비 13.8% 하락, 3.5 상승한 수치일 것입니다.
지난 쿼터 IBM은 $142.0억의 매출을 보고했으며, 이는 전년 동기 대비 19.9% 하락한 수치입니다. EPS 역시 $1.40으로 전년 동기의 $1.77에 비해 하락한 성적입니다. Zacks 컨센서스 예측치는 $137.3억이었으며 이번 실적은 예측을 3.37% 상회했습니다. EPS는 예상보다 4.48% 상승했습니다.
지난 4개 쿼터 중 3개에서 IBM은 Zacks 컨센서스 EPS를 뛰어넘었습니다. 매출은 4개 쿼터 중 2개에서 예상치를 뛰어넘었습니다.
현재 IBM에 대한 Zacks style score는 B입니다. B는 동종 기업 대비 할인된 가격에 거래되고 있다는 의미입니다.
출처 : zacks.com
참고로 IBM의 올해 마지막 배당인 $1.65가 올해 내내 유지된다고 가정하면 연 배당은 $6.60이며 마지막 종가 $138.37를 기준으로 세전 배당수익률 4.77%, 세후 배당수익률 4.05%입니다.
본 포스팅의 목적은 단순한 정보의 전달일 뿐 투자 권유나 종목 추천이 아님을 미리 밝혀둡니다.
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