카디널 헬스 Cardinal Health - 티커 CAH - 는 의약품 제조 및 유통, 의료 기관 데이터 솔루션 등의 사업을 하는 기업이다. 카디널 헬스 Cardinal Health (CAH) 는 35년 간 꾸준히 배당을 성장시켜온 경력을 가진 배당귀족이다. 그런데 이번 실적 발표 이후 주가 하락을 보이고 있다.
아래 링크는 카디널 헬스 Cardinal Health (CAH) 에 대해서 과거에 올린 포스팅이니 도움이 됐으면 한다.
미국 배당주 투자 - 카디널 헬스 Cardinal Health (CAH), 35년 배당귀족, 과도한 주가 상승?
미국 배당주 투자 - 카디널 헬스 Cardinal Health (CAH), 35년 배당귀족, 과도한 주가 상승?
카디널 헬스 Cardinal Health - 티커 CAH - 는 의약품 제조 및 유통, 의료 기관 데이터 솔루션 등의 사업을 하는 기업이다. 이름에서 할 수 있듯이 Healthcare 섹터에 속해 있으며, 서브섹터는 Medical distribut
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1. 최근 주가 움직임 및 섹터 동향
(1) 최근 주가 움직임
최근 1년 간 카디널 헬스 Cardinal Health (CAH) 의 주가이다. 작년 12월부터는 꾸준히 상승해서 52주 최고점인 $64.53을 찍었다. 그 이후 하락하는 추세로 최고점과 비교했을 때 $64.53에서 어제 종가 기준 $57.87로 -10.32% 하락했다. 어제 크게 하락해서 장중에는 $54.41까지 떨어졌었다.
(2) 섹터 동향
Healthcare 섹터는 -5.13%로 최근 1년 상황이 좋지 않았다. 그런데 필수 소비재 섹터처럼 -22.25%인 섹터도 있으니 이 정도면 선방이라고 할 수도 있겠다.
카디널 헬스 Cardinal Health (CAH) 가 속한 서브섹터인 Medical Distribution은 Healthcare 중에서도 독보적으로 성장 중이다. 최근 1년 32.47% 성장했다.
현재 미국이 경기 순환 사이클 중 중기 - Mid Phase - 에 있다고 볼 때, Healthcare 섹터는 일관적인 퍼포먼스를 보이는 섹터는 아니다.
경기 순환 사이클과 섹터와의 연관성에 대한 포스팅을 올려두었으니 도움이 됐으면 한다.
배당주 투자 방법 - 경기 순환 사이클 Cycle 에 따라 투자하기!
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2. 배당주로서의 가치
(1) 배당 역사 및 전망
언급했듯이 카디널 헬스 Cardinal Health (CAH) 는 35년 간 배당성장을 보인 배당귀족이다. 올해 마지막 배당인 $0.4908가 올해 내내 유지된다고 가정하면 연 배당은 $1.96이며 마지막 종가 $57.87를 기준으로 세전 배당수익률 3.39%, 세후 배당수익률 2.88%이다.
올해 발표된 배당귀족 65개 종목의 평균 세전 배당수익률이 2.24%, 즉 세후 배당수익률 1.90%이다. 아래 링크에 이와 관련된 포스팅을 올려두었으니 도움이 됐으면 한다.
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(2) 배당 성향
핀비즈 기준으로 126.70%의 배당 성향을 보인다. 이는 TTM(Trailing Twelve Month) 수치로 최근 12개월 간의 자료를 기반으로 계산된 것이다. Dividend.com 기준 배당 성향은 33.52%인데, 이는 올해 초의 배당금이 1년 간 유지된다는 가정 하에 이것을 현재 회계연도의 EPS로 나눈 값이다.
주가 상승과 더불어 높은 배당을 유지하면서 장기적으로 최고의 total return을 보인 종목들의 배당 성향이 41% 정도였다. 카디널 헬스 Cardinal Health (CAH) 의 경우 핀비즈 기준 배당성향이 매우 높은데 작년 실적이 좋지 않았기 때문에 발생한 일이 아닐까 생각한다.
어느 정도의 배당 성향이 적절한 것인지에 대한 별도의 포스팅을 올려두었으니 도움이 됐으면 한다.
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3. 전망
이번에 발표한 2022 Q3 실적이 좋지 않았다. 전년 동기 대비 5% 하락했으며, 당초 컨센서스인 $1.52에 못미친 $1.45를 발표했다.
매출은 $448.0억으로 컨센서스였던 $431.6억을 넘어섰고, 전년 동기 대비 14% 증가하긴 했다. 특히 제약 관련 세그먼트의 매출이 $410.0억으로 17% 상승했다고 한다. 그러나 의료 관련 세그먼트는 9% 하락하여 $39.0억을 기록했다.
올해 전망치는 $5.15 ~ $5.55에서 $5.15 ~ $5.25로 하향 조정됐다. 컨센서스는 $5.29이다.
카디널 헬스 Cardinal Health (CAH)는 의료 관련 세그먼트의 이익이 45~55% 정도 감소할 것으로 보고 있다. 당초 예상은 30~45% 정도 감소할 것이라는 예상이었는데 이보다 감소폭이 더 클 것이라는 전망이다.
4. 마무리
어제 미국 주식 시장이 매우 좋지 않았다. QQQ가 -5.04%, SPY가 -3.55% 빠졌다. 게다가 카디널 헬스 Cardinal Health (CAH) 는 실적 부진까지 겹치며 -4.33% 하락했다.
미국 금리 인상 관련 이슈들과 연이어 쏟아지는 우려 섞인 뉴스들로 혼란스러운 시기이다. 개인투자자로서 할 수 있는 것은 마켓을 잘 지켜보고 대응하는 것뿐이라고 생각한다.
물론 투자와 관련된 선택과 결정은 개인의 몫일 것이다.
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