웰스 파고 Wells Fargo (WFC) | 2쿼터 실적 부진 | 미국 은행주

대표적 은행주 중 하나인 웰스 파고의 2쿼터 실적이 기대에 미치지 못했습니다.

웰스 파고의 2쿼터 실적이 좋지 않습니다. 매출과 순이익 모두 기대에 미치지 못한 것입니다. 연준의 매파적 스탠스가 은행주에게 독이 되기도 약이 되기도 하고 있습니다.

은행주에 대한 포스팅을 올려두었으니 참고하시기 바랍니다.

미국 은행주 | 미국 금융주 | 과매도 | 저평가? 할인? | 아직 하방은 열려있다

미국 은행주 | 미국 금융주 | 과매도 | 저평가? 할인? | 아직 하방은 열려있다

웰스 파고의 2022 Q2 실적이 매출과 순이익에서 모두 컨센서스 예상을 달성하지 못함으로써 7월 15일 금요일 장전부터 3%가 빠졌습니다.

2022년 2쿼터 웰스 파고의 실적이 좋지 않습니다.

최근의 금리 인상으로 은행주들은 수해를 입고 있습니다. 왜냐하면 금리 상승으로 인해 순이자마진(net interest income, NII)가 증가하기 때문입니다. 하지만 동시에 연준의 공격적 금리 인상은 은행들이 벤처 캐피털, 담보 대출, 자산 투자 컨설팅 등의 수수료 수입의 성장을 차단해버리기도 합니다.

웰스 파고의 CEO인 찰리 샤프는 다음과 같이 언급했습니다. "장기적으로 보면 금리 인상으로 인한 순이자마진의 상승으로 인한 수혜가 이자 외 소득의 감소를 상쇄할 것으로 기대됩니다. 우리는 저신용 계층들의 신용등급이 더 떨어질 것으로 예상하고 있지만 아직 주목할 만한 상황 악화는 관찰되지 않고 있습니다."

웰스 파고는 2쿼터 EPS를 $0.74로 보고했으며, 이는 애널리스트들의 예상이었던 $0.83에 한참 미치지 못하는 수치입니다. 컨센서스와 가이던스에 대한 내용은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

배당주 투자 방법 - 실적 예상 | 가이던스 Guidance | 컨센서스 Consensus

배당주 투자 방법 - 실적 예상 | 가이던스 Guidance | 컨센서스 Consensus

또한 웰스 파고는 매출 기대치에 $5억 1000만 달러나 미치지 못했습니다. 총매출은 $170.3억로 전년 동기 대비 16% 하락했으며, 지난 분기 대비 3% 하락했습니다.

순이자마진은 전년 동기 대비 16% 상승한 $102.0억이었으나, 비이자이익은 전년 동기에 비해 40%나 감소한 $68.3억이었습니다. 그리고 기대신용손실(비용)은 $5억 8000만인 반면, 신용 관련 수익은 $12.6억이었습니다.

월스트릿은 여전히 웰스 파고에 호의적입니다. 에버코어의 존 판카리는 웰스 파고에 대해 매수 의견을 고수하는 동시에 목표가를 $53에서 현재보다 24%가량 높은 $48로 낮추었습니다. 현재 거시 경제 상황이 좋지 않긴 했지만 악재들이 지난 몇 주간 해소되었다고 그는 보고 있습니다.

현재 은행주들에 대한 불확실성은 여전히 남아 있기는 하지만, 애널리스트들은 웰스 파고에 대한 긍정적 의견을 내놓고 있습니다. 현재 9개의 매수와 3개의 중립 의견을 받아 컨센서스는 Strong Buy입니다. 평균 목표가는 $53으로 현재보다 36%가량 높습니다. 하지만 현재 웰스 파고의 주가는 연초 대비 22%가량 떨어진 상태입니다.

얼마 전 다른 빅 4 중 하나인 JP모건 역시 2쿼터 매출 기대치를 충족시키지 못했었습니다. 그럼에도 불구하고 웰스 파고 측은 이자 소득이 증가하며 상황이 호전될 것이라고 보고 있습니다. 현재 거시 경제 상황은 은행주들의 이자 마진은 증가시키는 반면, 비이자소득은 감소시키는 혼재된 상황을 연출하고 있습니다.

웰스 파고는 연준의 스트레스 테스트를 견뎌내고 있으며 배당을 통한 주주 환원을 지속할 건강한 회계 상황을 가지고 있음을 보여주고 있습니다. 올해 마지막 배당인 $0.25가 올해 내내 유지된다고 가정하면 연 배당은 $1.00이며 마지막 종가 $41.13를 기준으로 세전 배당수익률 2.43%, 세후 배당수익률 2.07%입니다.

출처 : tipranks.com

본 포스팅의 목적은 단순한 정보의 전달일 뿐 투자 권유나 종목 추천이 아님을 밝혀둡니다. 글의 내용에 의견과 사실이 혼재되어 있을 수 있으니 참고로만 하시기를 부탁드립니다.