캐나다 구스가 장기투자자들에게는 꽤 좋은 종목이라는 분석입니다.
캐나다 구스는 고퀄리티의 제품을 선호하는 투자자들에게는 장기적으로 높은 수익률을 보여줄 것이라는 의견입니다. 캐나다 구스는 지금까지 주주 친화적인 정책을 취해왔습니다. 또한 애널리스트들도 캐나다 구스에 대해 호의적 의견을 내고 있습니다.
캐나다 구스는 원활한 영업을 위해 충분한 재고를 확보해야만 하는 기업입니다. 따라서 재고를 판매하며 현금화하는 속도가 성패를 좌우합니다. 그 프로세스가 얼마나 효율적인지 알아보기 위해 현금 전환 주기(cash conversion cycle, 즉 재고를 현금화하는 데 걸리는 시간)를 측정합니다.
현금 전환 주기는 아래의 식으로 계산됩니다.
현금 전환 주기 = 재고 자산 회전 기간 + 매출 채권 회전 기간 - 매입 채무 회전 기간
(CCC = Days Inventory Outstanding + Days Sales Outstanding – Days Payables Outstanding)
자세한 식을 이해할 필요까진 없을 것입니다.
캐나다 구스의 현금 전환 주기는 310일입니다. 이는 재고를 처리하여 현금화하는 데 310일이 걸린다는 뜻입니다. 과거 몇 년 동안 현금 전화 주기가 증가하는 추세였습니다. 다시 말해 재고를 현금화하는 데 시간이 오래 걸렸다는 의미이며, 이는 좋은 신호는 아닙니다. 비교를 위해 수치를 제안하자면 2015 회계연도의 현금 전화 주기는 94일이었습니다. 현금 전환 주기가 늘어난 가장 큰 이유는 재고 자산 회전 기간이 2018년 218일에서 2022년 368일로 늘어났기 때문입니다. 하지만 캐나다 구스의 재고 수준은 2020년 이후 큰 차이 없이 남아 있었습니다. 하지만 서플라이 체인 이슈로 캐나다 구스가 더 많은 재고를 확보하기로 결정하면서 재고 자산 회전 기간이 길어진 것입니다.
현금 전환 주기 외에도 캐나다 구스의 매출 총이익을 봐야 합니다. 이상적이라면 매출 총이익이 증가하는 것이 좋을 것입니다. 만약 매출 총이익이 고점에 이르렀다면 매년 같은 수준을 유지하는 것도 나쁜 일은 아닙니다.
캐나다 구스의 경우 매출 총이익이 지난 몇 년간 꾸준히 상승했습니다. 2014년에는 38.6%였던 것이 2022년에는 66.8%까지 상승한 것입니다. 이는 기업으로 하여금 더 많은 유동 현금을 확보하거나 재투자를 가능하게 하기 때문에 매우 좋은 일입니다.
캐나다 구스는 럭셔리 브랜드로서 현재 좋은 평판을 쌓아나가고 있습니다. 재고를 현금화하는 시간이 더 오래 걸리고 있긴 하지만, 이는 마진과 매출이 증가하고 있기 때문에 큰 문제는 아닐 것입니다.
출처 : tipranks.com
본 포스팅의 목적은 단순한 정보의 전달일 뿐 투자 권유나 종목 추천이 아님을 밝혀둡니다. 글의 내용에 의견과 사실이 혼재되어 있을 수 있으니 참고로만 하시기를 부탁드립니다.
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