나이키 Nike (NKE) | 전망 | 관망이 필요한 시기

나이키는 올해 들어서만 31% 하락했습니다. 애널리스트들이 등급을 하향 조정하자 6월에는 $100 선이 무너지기도 했습니다.

 

나이키는 올해 들어 31% 빠졌습니다.

 

2022.07.01 - 나이키 Nike (NKE) | 주가 전망 | 매출 감소 예상 | 전망 불투명

나이키 Nike (NKE) | 주가 전망 | 매출 감소 예상 | 전망 불투명

 

 

나이키가 강력한 브랜드인 것은 분명하지만, 경기침체기에 사치재에 대한 수요가 감소하는 것에 대해서는 뾰죡한 수가 없습니다. 나이키와 같은 사치재들은 광산의 카나리아 같은 역할을 합니다. 최근 BNP 파리바에서 나이키에 대한 등급을 하향 조정한 것은 중국 시장 회복의 불확실성과 재고 처리 문제가 남아 있음에 대한 방증입니다.

 

의심할 여지 없이 나이키는 코비드로 인한 서플라이 체인 이슈의 직격탄을 맞았습니다.

 

2022.05.30 - 공급망 | 서플라이 체인 | 공급 사슬 | Supply Chain

공급망 | 서플라이 체인 | 공급 사슬 | Supply Chain

 

수요는 꾸준히 유지되었으며, 리세일 시장은 여전히 호황입니다. 

 

만약 소비자들이 집세와 식료품 같은 필수재들에 집중하기 시작하면 나이키에 대한 수요는 다시 줄어들 것이 분명합니다.  게다가 중국 시장에서 나이키에 대한 수요 상승세가 지지부진합니다. 나이키는 가격 인하로 대응하고 있으나 이는 마진을 떨어뜨리는 악수가 되고 있습니다.

 

그럼에도 불구하고 최근의 하락은 과도한 것으로 보입니다. 나이키는 정말 강력한 브랜드이고 여전히 경쟁자들에 비해 높은 마진율을 유지하고 있습니다. 그리고 사용자 친화적인 나이키의 모바일 앱은 나이키의 마진을 더 올려주고 있습니다.

 

나이키는 어려운 시기에 보유하기 쉬운 종목은 아닙니다. 경기침체가 눈 앞에 다가와 있고, 코비드로 인한 불확실성이 지속되는 상황에 최근의 하락이 좋은 매수 기회인지, 아니면 더 큰 하락의 시작인지 판단할 방법은 없습니다. 하지만 과거 경기침체기에 나이키는 더 큰 하락을 보이기도 했습니다.

 

시장이 한 번 반등했다고 해서 경기 위축 가능성이 해소되었다고 생각하는 것은 너무 이르긴 합니다. 그리고 현재가 경기침체라서 떨어진 사치재 섹터가 이제 상승할 준비가 되었다고 생각하는 것도 가능합니다.

 

현재 나이키는 순이익의 30배, 매출의 3.9배, 장부 가치의 11.6배 가격으로 거래되고 있습니다. 이는 업계의 평균인 28.7, 3.6, 10.8에 비해 살짝씩 높은 수준입니다.

 

나이키는 단순히 스포츠 브랜드가 아닙니다. 나이키는 전세계에서 가장 큰 영향력을 가진 브랜드 중 하나입니다. 그리고 나이키의 브랜드 파워는 결국 나이키를 정상궤도에 올려놓을 것입니다.

 

현재 나이키는 16개의 매수, 10개의 중립, 1개의 매도 의견을 받고 Moderate Buy 레이팅입니다. 평균 목표가는 $128.87로 현재보다 12% 가량 높습니다.

 

출처 : tipranks.com

 

본 포스팅의 목적은 단순한 정보의 전달일 뿐 투자 권유나 종목 추천이 아님을 밝혀둡니다. 글의 내용에 의견과 사실이 혼재되어 있을 수 있으니 참고로만 하시기를 부탁드립니다.