반도체 시장이 좋지 않긴 하지만, AMD는 인텔을 상대할 충분한 경쟁력을 갖고 있다는 분석입니다.
AMD는 인텔로부터 시장 점유율을 빼앗아오는 데 어느 정도 성공했습니다. 하지만 AMD가 현재 처한 악재를 잘 해결해나갈 수 있을지 우려되는 부분이 있습니다. 그리고 CEO 리사 수에게도 뾰죡한 수가 없어 보입니다. 현재 PC 시장 전체가 움츠러들고 있으며, 거시 경제의 역풍은 주가를 더 끌어내리고 있습니다.
아주 단순히 말해서 AMD는 현재 총력을 다하고 있는 상태입니다. 마지막 쿼터의 실적은 좋았습니다. 하지만 여전히 우려되는 부분이 있으며, 다가올 3쿼터 실적에 대해 걱정을 하는 사람들이 많습니다.
2022.08.16 - Advanced Micro Devices AMD (AMD) | 실적 호조 | 전망
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서플라이 체인 이슈로 인한 어려움 속에서도 반도체 제조 업체인 AMD는 꾸준한 성과를 내고 있습니다. 아래 링크는 서플라이 체인 이슈에 대한 포스팅입니다. 2022.05.30 - 공급망 | 서플라이 체인 |
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AMD는 당초 제시했던 매출 성장 60% 가이던스를 그대로 유지하고 있는 상태입니다.
그리고 현재 업체 최강자인 인텔 역시 어려운 상황을 헤쳐 나가려고 노력하고 있는 상황이므로, 이때가 바로 AMD같은 차기 주자들이 선두를 따라잡을 기회이기도 합니다.
2022.07.13 - 인텔 Intel (INTC) | 매출 하락 | 지지선 붕괴
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인텔은 올해 매출이 36% 정도 하락할 것으로 보입니다. 이 와중에 인텔이 $40 지지선을 깨고 내려갔습니다. 인텔은 반도체에 투자하는 투자자들에게 선호되는 종목은 아닙니다. 인텔은 현재 3.9%의
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인텔은 현재 AMD의 성장세를 신경쓰지 않을 수 없는 상황입니다. 게다가 인텔은 지난 쿼터에서 예상 실적 달성에 실패했습니다. AMD는 Ryzen 7000 시리즈의 4 프로세서로 인텔을 거의 따라잡은 것으로 보입니다.
인텔은 지난 쿼터 실적이 좋지 않았지만, 그에 비해 AMD는 컨센서스를 살짝 상회했습니다. 인텔의 부진에 AMD가 기여했을 가능성이 아주 높아 보입니다.
최근 비디오 게임 시장이 좋지 않습니다. 그 결과 AMD의 GPU가 단기적으로 하락 압력을 받을 가능성이 높습니다. 그리고 게임 유저들의 취향이 더 고급스럽고 까다로워졌으며, 최근 이렇다 할 대작 타이틀이 없는 것 또한 게임 시장 전반의 약세를 야기하고 있다고 생각됩니다.
CPU(central processing units)와 GPU는(graphics processing units)는 사치재에 가깝습니다. 하지만 AMD는 적절한 가격의 제품을 출시함으로써 시장점유율을 높여왔습니다. 그리고 아마도 경기침체는 AMD가 라이벌의 파이를 빼앗아오는 데 도움을 줄 것입니다. AMD는 이제 인텔과 경쟁하는 데 거의 어려움이 없습니다. GPU에 대해서도 엔비디아를 따라잡기 위해 해결해야 할 문제가 없습니다.
AMD는 현재 순이익으 51.9배, 매출의 7.5배, 잉여 현금 흐름의 43.9배 가격으로 거래되고 있습니다. 업계 평균은 각각 31, 8.1, 23.5 이므로 AMD가 고평가되어 있는 상태인 것은 맞습니다.
인텔은 순이익의 7.8배, 매출의 2배 가격에 거래되고 있습니다. 지난 쿼터에는 오히려 인텔이 후발주자인 것처럼 보였을 정도입니다. 인텔이 AMD를 3~4년 내에 다시 따라잡겠다고 하고는 있지만, 최근의 성적표를 보면 그럴 가능성이 갈수록 낮아지는 것 같습니다.
이런 상황이라면 2위인 인텔을 사는 것보다 AMD에게 한 표를 던지고 싶습니다.
서플라이 체인 이슈가 누그러지며, 수요가 감소하기 시작하면 칩셋 과잉이 시작될 것입니다. 이는 가격 인하로 직결될 수밖에 없습니다. 현재 반도체 시장은 폭풍전야라고 봐야 합니다. AMD는 인텔의 점유율을 빼앗아 옴으로써 이 문제를 상쇄할 수 있을 것입니다. 또한 차세대 칩셋이 출시될 예정이기 때문에 AMD의 경쟁력은 더 높아질 것입니다.
칩셋 시장은 제로섬 게임처럼 움직입니다. 한 쪽이 얻으면 한 쪽은 잃습니다. 현재로서는 AMD가 얻는 쪽인 것 같습니다.
출처 : tipranks.com
본 포스팅의 목적은 단순한 정보의 전달일 뿐 투자 권유나 종목 추천이 아님을 밝혀둡니다. 글의 내용에 의견과 사실이 혼재되어 있을 수 있으니 참고로만 하시기를 부탁드립니다.
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