다우 존스 지수는 우량주 30개로 구성됩니다.
다우 존스 지수 - 다우 존스 산업평균지수 - 는 벤치마크 수치 중 가장 오래됐습니다. S&P500가 더불어 다우 존스 지수는 주식 시장의 건전성을 평가하는 데 가장 널리 쓰이는 수치입니다. 불행하게도 2022년 다우존스 지수는 썩 좋진 않았습니다. 다우 존스 지수가 하락하면 투자자들은 불안해집니다.
다우 존스 지수는 무엇을 나타낼까요?-
다우 존스 지수는 우량주 30개 종목으로 구성됩니다. 따라서 주식 시장에서 가장 영향력 있는 플레이어들의 상태를 효과적으로 반영합니다. 이런 대형주들은 시장의 움직임을 주도합니다. 결과적으로 시장 전체의 거시적 움직임을 대표하는 수치로서 역할합니다.
아래 표는 다우 존스 지수에 포함된 기업 30개의 목록입니다. 위에 있을수록 높은 가중치를 가집니다.
| UnitedHealth Group Inc. | UNH |
| Goldman Sachs Group | GS |
| Home Depot Inc. | HD |
| Microsoft Corp. | MSFT |
| McDonald's Corp. | MCD |
| Amgen Inc. | AMGN |
| Caterpillar Inc. | CAT |
| Visa Inc. Class A | V |
| Honeywell International | HON |
| Johnson & Johnson | JNJ |
| salesforce.com Inc. | CRM |
| American Express Co. | AXP |
| Travelers Cos. Inc. | TRV |
| Chevron Corp. | CVX |
| Procter & Gamble Co. | PG |
| Apple Inc. | AAPL |
| Walmart Inc. | WMT |
| Boeing Co. | BA |
| 3M Company | MMM |
| International Business Machines Corp. | IBM |
| NIKE Inc. Class B | NKE |
| JPMorgan Chase & Co. | JPM |
| Walt Disney Co. | DIS |
| Merck & Co. Inc. | MRK |
| Dow Inc. | DOW |
| Coca-Cola Co. | KO |
| Cisco Systems Inc. | CSCO |
| Verizon Communications Inc. | VZ |
| Intel Corp. | INTC |
| Walgreens Boots Alliance Inc. | WBA |
이것이 왜 중요할까요? 다우 존스 지수에는 가장 많이 검색되고 가장 많이 거래되는 종목들이 포함되지 않습니다. 예를 들어 아마존이나 테슬라는 다우 존스 지수에 포함되지 않습니다. 따라서 다우 존스 지수는 S&P500에 비해 변동성이 작습니다. 그리고 메타나 넷플릭스 등과 같은 기술주들의 변동에 의해서도 크게 영향받지 않으며 안정적인 조망을 제공해줄 수 있습니다.
최근 들어 다우 존스 지수가 꾸준히 하락하고 있습니다.
다우 존스 지수가 하락했다고 말하긴 쉽지만, 그것이 정말 어떤 의미인지 알아야 합니다.
지난 5월에 다우 존스 지수는 0.22% 하락했습니다.
지난 1쿼터에 다우 존스 지수는 4.83% 하락했습니다.
2022년 들어 다우 존스 지수는 9.83% 하락했습니다.
지난 12개월 동안 다우 존스 지수는 4.58% 하락했습니다.
위의 사실들이 우리에게 말해주는 것은 무엇일까요? 일단 알아야 할 것은, 단순히 장이 좋지 않다는 정도가 아니라는 것입니다. 장이 꾸준히 하락하고 있다는 것을 봐야 합니다. 게다가, 하락폭이 더 커지고 있습니다. 왜냐하면 지난 12개월보다 올해 들어 더 많이 빠졌기 때문입니다.
또 다른 사항도 있습니다. 예를 들어 2022년 4~5월에 다우 존스 지수는 8주 연속 하락했습니다. 1923년 이후 한 번도 보인 적이 없던 하락세입니다. 게다가 다우 존스 지수는 여러 번 지지선을 뚫고 내려갔었습니다. 그 말은 대형주에 발생한 매도세가 지수에 반영되었다는 뜻입니다.
궁극적으로 다우 존스 지수는 시장에서 가장 큰 기업들을 대표합니다. 다우 존스 지수가 빠지면 시장에서 가장 큰 종목들에 균열이 발생하고 있음을 의미합니다. 만약 다우 존스 지수가 꾸준히 하락한다면 주의를 기울일 필요가 있습니다. 다우 존스 지수에 포함된 종목들에 투자하지 않고 있다고 하더라도 말입니다.
다우 존스 지수는 경기침체의 신호가 될 수 있습니다.
다우 존스 지수가 떨어지기 시작하면 투자자들은 경기침체의 신호를 찾기 시작합니다. 그리고 그런 신호들이 보입니다. 위에서 언급한 것처럼 8주 연속 다우 존스 지수가 빠진 것은 1923년 이후 처음입니다. 그 자체가 강력한 증거가 될 수는 없겠으나, 투자자들은 이런 일이 100년 만에 처음 발생한 일이라는 것에 대해서 놀랄 수밖에 없습니다. 더 좋지 않은 것은 다우 존스 트랜스포테이션 지수(DJTA)가 하락했다는 것입니다. 다우 이론에 따르면 다우 존스 지수는 다우 존스 트랜스포테이션 지수를 따라갑니다. 지금 그 지수가 모두 하락하고 있다면 경기침체의 영역에 있을 수 있다는 의미일지도 모릅니다.
실제로 몇몇 은행과 투자자들은 다우 존스 지수를 경기침체의 신호로 사용합니다. 도이치 뱅크는 올 4월 다우 존스 지수가 빠지기 시작할 때 경기침체를 예상했었습니다. 그리고 비슷한 시기부터 투자자들은 경기침체에 대한 두려움을 표현했었습니다.
물론 경기침체를 예측하는 것은 불가능한 일에 가깝지만, 하락장이 시작되는 것을 알아차리는 것은 가능합니다. 바로 지금, 다우 존스 지수는 경기침체의 가능성을 보여주고 있습니다.
하락장일 때 투자자들은 다우 존스 지수를 주식 시장의 상태를 파악하기 위한 방편으로 사용합니다. 다우 존스 지수에는 가장 큰 기업들 중 30개만 포함되어 있기 때문에 그 종목들에 투자했는지 여부와 상관없이 포트폴리오의 안정성을 평가하는 데 사용하기에 무리가 없습니다.
2022년 들어 다우 존스 지수가 하락하고 있다는 것은 가장 큰 기업들도 힘들어하는 시기임을 의미합니다. 다우 존스 지수의 꾸준한 하락은 하락장, 더 나아가 경기침체에 대한 경각심을 높이기 충분합니다. 따라서 지금과 같은 시장 상황일 때 투자자들은 보다 방어적인 태도를 취할 필요가 있습니다.
출처 : investmentu.com
본 포스팅의 목적은 단순한 정보의 전달일 뿐 투자 권유나 종목 추천이 아님을 밝혀둡니다. 글의 내용에 의견과 사실이 혼재되어 있을 수 있으니 참고로만 하시기를 부탁드립니다.
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