재테크/미국 배당주 투자

미국 배당주 투자 - 아머 레지덴셜 리츠 ARMOUR Residential REITs (ARR), 고배당 리츠, 배당 지속 가능할까?

RayShines 2022. 4. 9. 10:45
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아머 레지덴셜 리츠 ARMOUR Residential REITs - 티커 ARR - 은 O나 FRT와 같은 리츠이다. ARR이 유명한 것은 엄청난 고배당수익률을 보이기 때문인데, 오늘 기준으로 세전 배당수익률이 14.67%이다. 그리고 매월 배당금을 지급하기 때문에 월세를 받는 기분으로 투자를 할 수 있다는 메리트도 있다. 

 

 

1. 최근 주가 움직임 및 섹터 동향

(1) 최근 주가 움직임

ARR 주가

ARR의 주가는 최근 1년 하락하는 추세라고 보는 것이 옳을 것이다.

 

(2) 섹터 동향

부동산 섹터 real estate sector

부동산 섹터는 최근 1년 10.71% 성장했다.

reits mortgage 섹터

ARR이 속해있는 서브섹터인 REIT - Mortgage 는 최근 1년 -14.4%로 상황이 좋지 않은 것으로 보인다. 

 

2. 배당주로서의 가치

(1) 배당 역사 및 전망

ARR dividend history 배당 역사

위의 이미지를 보면 알 수 있지만 ARR은 배당을 늘려온 역사가 0이다. 14.67%라는 엄청난 배당수익률을 보이고 있기는 하나 배당을 꾸준히 늘려온 역사는 없는 것이다. 

 

ARR dividend history 배당 역사

 

위의 기록을 보면 2020년 3월에는 $0.17을 배당했으나 그 이후 $0.9로 줄어들었다가 다시 $0.1로 늘었다. 그리고 2021년은 계속 주당 $0.1을 배당했다. 

 

그리고 과거의 기록을 살펴보자. 각 연도의 마지막 배당을 살펴보면

 

2011년 : $0.88

2012년 : $0.64

2013년 : $0.4

2014년 : $0.32

2015년 : $0.33

2016년 : $0.22

2017년 : $0.19

2018년 : $0.19

2019년 : $0.17

2020년 : $0.1

2021년 : $0.1

 

위와 같이 계속해서 배당이 줄어들고 있다.

 

ARMOUR Residential REIT ARR 예상 배당 dividend fwd expected
ARMOUR Residential REIT ARR 예상 배당 dividend fwd expected

그리고 위의 두 이미지처럼 올해 1~2월에는 $0.1을 이미 배당했고, 3월에도 $0.1 배당을 선언했다. 올해에도 연 배당 $1.2를 한다면, 어제 종가 $8.18 기준 세후 배당수익률 12.47% 정도이다. 정말 높은 수준의 배당수익률이다. 

 

(2) 배당 성향

ARR은 리츠이기 때문에 일반적인 배당 성향을 언급하는 것이 큰 의미가 없다. 그런데 자료를 찾아봐도 AFFO Payout Ratio를 구할 수 있는 근거 자료가 없었다. 추후 자료를 찾게 되면 반드시 업데이트를 해보려고 한다. 

 

그리고 리츠에 있어 일반적인 배당 성향이 의미가 없는 이유에 대해서는 별도의 포스팅을 올려두었으니 도움이 됐으면 한다.

배당주 투자 방법 - 리츠 REITs, FFO, AFFO, 배당 성향에 대해서

 

배당주 투자 방법 - 리츠 REITs, FFO, AFFO, 배당 성향에 대해서

리츠 REITs 의 역량을 평가하기 위한 수치로 FFO, AFFO라는 것이 있다. 그리고 리츠의 배당 능력에 대한 수치로서 AFFO Payout Ratio라는 것도 있다. 이에 대해서는 이전 포스팅에 대해서 간략히 다루었었

rayshines.tistory.com

 

배당주 투자 방법 - 리츠 REITs, 배당 성향, AFFO Payout Ratio

 

배당주 투자 방법 - 리츠 REITs, 배당 성향, AFFO Payout Ratio

리츠 REITs 는 경우 배당성향이 100%를 넘는 것이 많다. 대표적 리츠인 Realty income corporation(O)의 경우, 핀비즈 기준 배당 성향이 300%가 넘는다. 그렇다면 이렇게 높은 배당 성향이 정말 의미가 있는

rayshines.tistory.com

 

3. 전망

 

ARMOUR Residential REIT, Inc. Announces March 2022 Dividend Rate Per Common Share

VERO BEACH, Florida, Feb. 15, 2022 (GLOBE NEWSWIRE) -- ARMOUR Residential REIT, Inc. (NYSE: ARR and ARR-PRC) (“ARMOUR” or the “Company”) today announced the March 2022 cash dividend for the Company's Common Stock. March 2022 Common Stock Dividend I

finance.yahoo.com

ARR이 올 3월에도 $0.1을 배당을 선언했다는 뉴스이다. 이와 더불어 ARR이 연방세를 내야 하는 리츠로 지정되어서, 현재 세제 상태를 유지하려면 반드시 배당을 유지해야 한다는 뉴스이다. 

 

4. 결론

12%에 달하는 배당수익률은 정말 엄청난 수준이다. 그러나 위에서도 언급했듯이 2011년 이후 배당이 거의 매년 줄어들고 있다. 올해 월 배당 $0.1을 유지한다고 하더라도 언제 배당이 또 줄어들지 예측하기 어렵다고 보는 것이 안전할 것이다. 

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