미국 배당주 투자 - 일리노이 툴 웍스 Illinois Tool Works (ITW), 51년 배당왕, 2% 배당수익률

일리노이 툴 웍스 - 티커 ITW - 는 장비 제조 기업으로 유명하다. 자동차 부품 OEM, 전기 장치, 계측 장치 등 다양한 제품군을 보유하고 있는 100년이 넘은 기업이다. 또한 51년 간 배당을 꾸준히 늘려온 배당왕으로도 유명하다.

 

 

 

1. 최근 주가 움직임 및 섹터 동향

(1) 최근 주가 움직임

최근 1년 간 ITW의 주가이다. 올해 들어 하락세를 그리고 있어 배당수익률은 높아지고 있는 추세였는데 최근에 다시 반등했다. 조금 더 지켜봐야 할 상황이 아닌가 싶다.

 

(2) 섹터 동향

Industrials 섹터는 최근 1년 -1.07% 퇴보했다.

 

ITW가 속한 서브섹터인 Specialty Industrial Machinery 역시 -9.27%이다. 섹터와 서브섹터 모두 상황이 좋지 않다.

 

현재 미국이 경기 순환 사이클 중 중기 - Mid Phase - 에 있다고 볼 때, Industrials 섹터는 상관관계를 찾기 어려운 섹터이다. 아래 표만 가지고 판단하자면 중립 포지션을 취하는 게 맞을 것이다. 게다가 현재 상황이 좋지 않으니 좀 더 보수적인 포지션을 취해도 좋지 않을까 한다. 

경기 순환 사이클과 섹터와의 연관성에 대한 포스팅을 올려두었으니 도움이 됐으면 한다.

배당주 투자 방법 - 경기 순환 사이클 Cycle 에 따라 투자하기!

배당주 투자 방법 - 경기 순환 사이클 Cycle 에 따라 투자하기!

 

 

 

2. 배당주로서의 가치

(1) 배당 역사 및 전망

위에서도 언급했듯이 ITW는 51년 째 배당을 꾸준히 늘려온 역사를 가진 배당왕이다. 올해 배당 정책에 변화가 있을 것인지에 대한 뉴스는 아직 전해진 바 없다. 올해 마지막 배당인 $1.22가 올해 내내 유지된다고 가정하면 연 배당은 $4.88이며 마지막 종가 $208.29를 기준으로 세전 배당수익률 2.34%, 세후 배당수익률 1.99%이다. 사실 선뜻 접근하기 쉬운 수준의 배당수익률은 아니다. 지금 진입한다면 예적금 이자보다 적은 배당수익률이다. 

 

(2) 배당 성향

핀비즈 기준으로 54.30%의 배당 성향을 보인다. 이는 TTM(Trailing Twelve Month) 수치로 최근 12개월 간의 자료를 기반으로 계산된 것이다. Dividend.com 기준 배당 성향은 48.81%인데, 이는 올해 초의 배당금이 1년 간 유지된다는 가정 하에 이것을 현재 회계연도의 EPS로 나눈 값이다. 

 

배당 성향 자체는 매우 건전한 편에 속한다고 할 수 있다. 고배당을 유지하면서 높은 total return을 보여준 종목들의 배당 성향을 후향적으로 조사한 결과가  약 40% 정도였음을 고려할 때 ITW의 배당 성향은 양호하다고 판단된다. 

 

어느 정도의 배당 성향이 적절한 것인지에 대한 별도의 포스팅을 올려두었으니 도움이 됐으면 한다. 

배당주 투자 방법 - 배당 성향은 몇 %가 좋은 것일까? Payout Ratio

배당주 투자 방법 - 배당 성향은 몇 %가 좋은 것일까? Payout Ratio

 

 

 

3. 전망

(1) 낙관적 전망

https://finance.yahoo.com/news/illinois-tool-works-itw-top-154503620.html

Illinois Tool Works (ITW) is a Top Dividend Stock Right Now: Should You Buy?

 

다른 포스팅에서 한 번 다룬 적이 있는 Zacks Equity Research가 쓴 기사이다. 

 

배당주 투자 방법 - Zacks Rank, S&P500 연 수익률과 비교한 랭킹

배당주 투자 방법 - Zacks Rank, S&P500 연 수익률과 비교한 랭킹

 

이 기사는 최근 들어 ITW의 주가가 20.33% 하락했음에 주목하고 있다. 그리고 현재 배당금이 주당 $1.22임에 대해서 언급하며, 세전 배당수익률이 2.48% - 기사 작성 당시 - 임을 강조하고 있다. 

 

그리고 ITW에 긍정적 평가를 내리는 근거로 Industrials 섹터의 수익률이 대략 0.17%이며 S&P500의 수익률이 1.47%라는 것을 들고 있다. ITW의 올해 연 배당 $4.88은 작년에 비해 3.4% 증가한 것이며, 지난 5년 간 ITW는 매년 배당을 늘려 다섯 차례 배당을 늘렸으며, 평균 배당 증가율은 12.12%였다. 그리고 Zacks 측에서는 2022년의 EPS를 $9.11로 작년에 비해 6.8% 증가한 수치로 예상하고 있다고 한다. 

 

 

(2) 비관적 전망

https://uk.investing.com/news/stock-market-news/will-chart-analysts-notice-bad-omen-on-illinois-tool-workss-chart-2604579

Will Chart Analysts Notice Bad Omen on Illinois Tool Works's Chart By Benzinga

그리고 한 달 전의 뉴스이긴 하지만, ITW의 주가가 하락했을 때 데드크로스가 생긴 것에 다룬 소식도 있다.

 

 

위의 이미지에서 볼 수 있듯이 파란색 50 이평선이 주황색 200 이평선을 뚫고 내려왔다. 그게 올해 3월 15일이다. 불과 한 달 전까지 이 정도로 주가의 추세가 좋지 않았던 것은 사실이다.

 

 

 

4. 마무리

ITW는 100년 넘는 역사를 가진 기업인 동시에 그 절반인 51년 동안 배당을 꾸준히 늘려온 역사를 가진 기업이다. 현재 섹터 전체의 동향이 좋지 않음에도 불구하고 올해에도 배당을 늘렸고, 올해 실적이 증가할 것으로 예상된다는 뉴스가 있다

 

그러나 위의 이미지처럼 불과 한 달 전에 데드 크로스가 있었고, 현재에는 주가가 조금 반등하긴 했으나 다시 떨어질 가능성을 예상해야 한다. 

 

그리고 현재 주가가 많이 내려와서 배당수익률을 높인 상황임에도 불구하고 세후 배당수익률이 2% 이하라는 것은 배당주로서 높은 매력을 가진다고 보기는 어렵다.

 

일단은 중립적인 포지션을 취하는 것이 리스크가 적지 않을까 개인적으로는 판단한다.

 

물론 투자는 개인의 몫이다.