캐시 우드 | 아크 이노베이션 ETF | ARKK | ARK | 자금 유출 | 부진 | 난항

캐시 우드의 플래그쉽인 ARKK에서 자금이 빠져나가고 있다는 뉴스입니다.

Ark Innovation ETF(ARKK)는 올해 들어서만 56% 하락했습니다. 가장 큰 이유는 ARKK에 기술주 비중이 높았기 때문인 것으로 해석됩니다.

ARKK는 올해 들어 성적이 좋지 않습니다.

2022.07.11 - 캐시 우드 | 아크 이노베이션 ETF | ARKK | ARK | 낙관적 전망 | 테슬라 | 줌 ZM | 로쿠 ROKU

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2022.05.28 - 미국 주식 전망 | 캐시 우드 | 아크 이노베이션 ETF | ARKK | ARK Invest

미국 주식 전망 | 캐시 우드 | 아크 이노베이션 ETF | ARKK | ARK Invest

ARKK는 캐시 우드의 아크 인베스트먼트 매니지먼트의 플래그쉽입니다. 최근 들어 ARKK는 매우 부진했었고, 이제 그 대가를 치르는 것 같습니다. 자금이 빠져나가기 시작한 것입니다.

ARKK는 최근 몇 달 매우 성적이 좋지 않았습니다. ARKK는 기술주 비중이 매우 높은데, 많은 기술주들의 실적이 부진했었기 때문입니다. 이에 대해 캐시 우드는 자신은 5년 이후를 조망하고 있다며 스스로를 방어했었습니다.

그리고 5월 9일까지는 ARKK가 가진 5년의 조망이 투자자들의 마음은 어느 정도는 편안하게 해 줬던 것 같습니다. 왜냐하면 ARKK의 5년 수익률이 S&P500보다 좋았었기 때문입니다. 하지만 9월 1일 자로 계산된 ARKK의 최근 5년간 연간 수익률은 6.1%에 불과했습니다. 이는 S&P500의 11.85%에 한참이나 미치지 못하는 수치입니다.

ARKK는 올해 들어서만 56%나 하락했습니다. 그리고 2021년 2월 고점과 비교하면 74%나 하락했습니다. 고공비행하는 인플레이션과 치솟는 금리 덕에 기술주들의 실적이 박살 났으니까요.

지난달까지 ARKK에 투자한 많은 투자자들은 ARKK의 부진에 그다지 큰 우려를 보이지 않았었습니다. ARKK는 8월 5일까지 자금 순 유입 $20억을 기록했다는 것이 그 증거입니다.

하지만 8월에는 다른 스토리가 펼쳐졌습니다. 총자산 $79억에 달하는 ETF인 ARKK에서 8월에만 $8억 3500만이 빠져나갔습니다. 이는 작년 9월 이후 가장 큰 자금 유출입니다. 8월 31일까지 $10억 정도가 유입된 것도 사실입니다.

"우리 고객들이 나스닥 100 같은 지수를 팔고 (ARKK를 사기 때문에) 자금이 유입되는 게 아닌가 생각합니다." 지난 6월 캐시 우드는 이와 같이 이야기했었습니다. "우리는 혁신을 추구합니다. 혁신은 문제를 해결하니까요."

하지만 캐시 우드는 8월의 자금 유출에 대해서는 언급이 없습니다.

그 와중에 ARKK는 반도체 거인인 엔비디아의 비중을 2개월 연속으로 높여나가고 있습니다. 9월 1일 캐시 우드는 엔비디아 297,818주를 매입했으며, 이는 $4150만에 달하는 금액입니다. 8월 8일에는 엔비디아 $6530만 어치를 매입했었습니다.

2022.08.27 - 엔비디아 NVIDIA (NVDA) | 매출 하락 실적 부진 | 전망 불투명 | 주가 하락

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2022.08.10 - 엔비디아 NVIDIA (NVDA) | 가이던스 하향 조정 | 주가 하락 | 전망

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2022.06.27 - 엔비디아 NVIDIA (NVDA) | 주가 전망 | 고평가 논란 | 장기적으로는 상승 전망

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2022.05.27 - 엔비디아 NVIDIA (NVDA) | 주가 전망 | 실적 발표 | 주식 전망

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하지만 위의 링크를 참고하시면 아시게 되겠으나, 최근 들어 엔비디아의 실적도 썩 좋지는 않으며, 가이던스를 하향 조정하기도 했습니다.

게다가 지난 8월 캐시 우드는 미국 경기가 침체 국면에 들어섰다는 의견을 재확인하기도 했습니다.

그리고 웨비나에서 그녀는 물가와 주가가 오르고 있는 한 인플레이션이 아니라 디플레이션이 문제라는 말을 하기도 했습니다. 캐시 우드는 CPI 8.5% 정도에는 겁먹지 않는 것 같습니다.

2022.08.11 - 미국 인플레이션 | 7월 CPI 8.5% Core CPI 5.9% | 6월 CPI 9.1% Core CPI 5.9% | 5월 CPI 8.6% C

미국 인플레이션 | 7월 CPI 8.5% Core CPI 5.9% | 6월 CPI 9.1% Core CPI 5.9% | 5월 CPI 8.6% C

캐시 우드는 재정 정책이 현재 디플레이션을 부추기고 있다고 말했습니다. 경제 성장 전망이 가파르게 떨어지고 있습니다. 경제학자들은 작금을 1970년대와 비교하고 있습니다. 하지만 그녀는 소비의 성장은 줄어들지 않을 것이라고 말하고 있습니다.

그녀는 인플레이션 지표들이 우려할만한 수준이 아니라고 합니다. 그녀가 꼽는 지표 중 하나가 금입니다. 금의 가격은 2020년 8월 고점을 찍은 뒤 온스 당 $1700~$2000에 거래되고 있습니다. 현재는 $1725 정도라고 캐시 우드는 이야기하고 있습니다.

캐시 우드는 지금까지 ARKK의 주가가 떨어지는 것에 대해서 크게 개의치 않는 모습을 보여왔었습니다. 모닝스타의 애널리스트인 로비 그린골드가 ARKK에 대해 비판적인 언급을 하자 캐시 우드는 “나는 우리가 어떤 일을 하고 있는지 이해조차 하지 못하는 그런 회사(모닝스타)가 있는지조차 몰랐다”는 말을 하기도 했었습니다. 자신들은 5년 뒤를 (5 year horizon)을 바라보며 ARKK라는 배를 운항하고 있다며 자신감 넘치는 모습을 보여왔던 그녀가 이번 자금유출에 대해서는 이렇다 할 대응을 하지 않는 것이 다소 의아하기도 합니다.

금리 인상 기조, 양적긴축, 경기침체 발생 가능성 등으로 인해 거시 경제 상황이 좋지 않고, 많은 뉴스에서 부정적 전망에 대한 예측이 나오고 있는 상태이므로 ARKK가 갑자기 반등을 할 가능성은 낮지 않을까 개인적으로 생각합니다. 물론 매우 장기적 관점에서 보자면 ARKK가 우상향 곡선을 그릴 가능성이 높겠으나 그게 언제일지에 대해서는 아무도 모르는 것 아닐까 합니다.

위에 보시다시피 현재 ARKK의 비중 탑3는 Zoom, Tesla, Roku입니다. 이 종목들의 향방에 따라 ARKK의 기착지가 어디냐도 결정이되지 않을까 합니다.

 

줌은 애플과의 경쟁이 심화되고 있다는 분석이 있습니다.

 

2022.06.18 - 줌 ZOOM (ZM) | 주가 전망 | 애플(AAPL)의 추격

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2022.08.24 - 줌 Zoom (ZM) | 실적 부진 | 주가 전망

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2022.06.30 - 줌 ZOOM (ZM) | 주가 전망 | 줌원 Zoom One | 다국어 번역 및 자막 기능 추가

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테슬라도 경쟁이 심화되고 있다는 분석이 많습니다. 물론 전기차 메이커 중에서는 부동의 1위이며 마켓쉐어를 그리 쉽게 빼앗기진 않을 것으로 보입니다. 

 

로쿠는 우리 나라에는 그리 잘 알려진 종목은 아닐텐데, 쉽게 말하면 케이블 TV 사업과 광고 플랫폼을 주요 비즈니스 모델로 하는 기업입니다.

 

2022.06.26 - 로쿠 Roku (ROKU) | 주가 전망 | 넷플릭스가 합병? 인수?

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2022.06.13 - 넷플릭스 Netflix (NFLX) | 로쿠 Roku (ROKU) | 합병?

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로쿠는 난국을 타개해나가기 위한 활로를 모색 중이던 넷플리스가 합병에 관심을 보인다는 뉴스가 전해졌으나, 넷플릭스가 파트너로 마이크로소프트를 선택하며 힘이 빠졌습니다.

 

2022.07.16 - 넷플릭스 Netflix (NFLX) | 마이크로소프트와 합작 | Microsoft 협업 | 파트너쉽 Partnership 파트너십 체결

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세 종목 모두 단기적인 전망에 대해서는 판단하기 어려울 것으로 보입니다. 지금은 경기침체 가능성에 대해서 고려하며 관망이 필요한 시기가 아닌가 생각합니다. ARKK는 과연 5년 뒤에 웃을 수 있을까요.

 

출처 : thestreet.com

본 포스팅의 목적은 단순한 정보의 전달일 뿐 투자 권유나 종목 추천이 아님을 밝혀둡니다. 글의 내용에 의견과 사실이 혼재되어 있을 수 있으니 참고로만 하시기를 부탁