연준이 금리 인상 속도를 늦출 것이라는 기대감으로 어제 주식 시장은 상승으로 마무리했습니다. 시장은 12월 13일~14일에 있을 FOMC에서 50bp의 금리 인상이 있을 확률을 75%로 보고 있습니다. CME FedWatch Tool은 트레이더들이 생각하는 금리 인상 확률을 집계해주는 서비스입니다. 연준 의원인 Loretta Mester는 지난 월요일 인터뷰에서 12월로 예정된 FOMC에서는 지난 네 번 연속 75bp 금리 인상을 했던 것에 비해 적은 수준의 금리 인상(smaller rate hike)을 할 것으로 보인다는 취지의 이야기를 했습니다. 올해 들어 이루어진 4번의 75bp 금리 인상은 미국의 기준 금리인 연방 기금 금리를 3%나 올려놓았고 이로 인해 현재 경제 활동이 주춤하며 경제에 활력이 ..

S&P500이 다시 상승하기 위해서 넘어야 할 저항선 3개에 대한 분석과 추가적인 10% 하락 가능성에 대한 글입니다. 뱅크 오브 아메리카의 애널리스트인 Stephen Suttmeier는 현재 S&P500의 상승을 저해하는 세 가지 기술적 저항선에 대해서 분석했습니다. 시장이 세 가지 허들을 넘는다면 거의 1년 가까운 하락장이 끝나고 새로운 상승장이 찾아오리라는 예측입니다. 상승장을 위해서 극복해야 할 저항선은 4,051선, 4,109선, 4,325선입니다. 4,051은 현재 40주 이평선의 지점입니다. 4,109는 2022년의 하락 추세를 매우 잘 반영하고 있는 지점이라고 합니다. 마지막으로 4,325는 8월에 형성된 지점입니다. 어제 S&P500은 3,950선 살짝 위에서 거래되었습니다. 만약 S&P..

올해 들어 버라이즌의 주가는 바닥을 모르고 추락하고 있습니다. 결과적으로는 그로 인해 배당을 노리는 투자자들에게는 좋은 매수 기회가 될 수도 있습니다. 버라이즌의 세후 배당수익률은 6%에 가깝습니다. 올해 마지막 배당인 $0.6525가 올해 내내 유지된다고 가정하면 연 배당은 $2.61이며 마지막 종가 $37.24를 기준으로 세전 배당수익률 7.01%, 세후 배당수익률 5.96%입니다. 버라이즌이 통신업계에서 경쟁력을 잃어가고 있는 것은 사실이지만, 꾸준히 지속되어왔던 버라이즌의 투자가 언제 성과를 나타내어 선두를 탈환할지는 아무도 모르는 일입니다. 버라이즌은 어쩌면 지금 할인 중일지도 모르겠습니다. 현재 PER이 8 언저리입니다. 버라이즌이 현재 12년 최저점까지 떨어졌다는 것은 사실 충격적인 일입니다..

스타벅스가 비용, 인건비 절감을 위해 기술에 투자하고 있으며, 아직 발전 가능성이 남아 있다는 글입니다. 스타벅스의 마지막 실적은 나쁘지 않았습니다. 스타벅스는 이번 실적으로 EPS $0.81을 보고하여 애널리스트들의 예상치였던 EPS $0.75를 뛰어넘었습니다. 매출 역시 예상치였던 $83.1억을 상회하는 $84.1억을 보고했습니다. 스타벅스의 전 세계 매출은 7% 상승했으며, 미국 내의 매출은 11%나 상승했습니다. 미국 내 매출의 상승은 물가 상승이 주요 요인으로 보이며, 매장을 찾는 사람의 숫자도 소폭 상승하긴 했으나 매출 상승에 크게 기여하진 않았을 것으로 생각됩니다. 그리고 찬 음료가 강세를 보여, 미국 내에서 매출이 75%나 상승했습니다. 현재 스타벅스는 투자자들의 지지를 어느 정도 받고 있..

뱅크 오브 아메리카가 이야기하는 경기 침체 우려 상황에서 주식을 매수하는 시점에 관한 글입니다. 미국에 경기침체가 발생할 것을 가리키는 신호가 늘어나고 있다고 합니다. 그중 가장 주요한 것은 장단기 금리의 역전입니다. 즉, 10년물과 2년물의 스프레드가 마이너스로 돌아섰다는 의미입니다. 이에 대한 설명은 아래 링크를 참조하세요. 2022.07.14 - 미국 주식 전망 | 장단기 금리 역전 | 채권 수익률 곡선 역전 | 경기 침체 가능성 미국 주식 전망 | 장단기 금리 역전 | 채권 수익률 곡선 역전 | 경기 침체 가능성 최근 들어 미국채 10년물과 2년물의 금리 차이가 최저치를 기록했습니다. 장단기 금리 역전은 경기침체에 선행하는 경우가 많습니다. 아래 이미지는 미국채 10년물의 금리에서 2년물의 금리를..

연준 인사의 비관적 발언에 따라 주식 시장이 하락했습니다. 어제 연준 인사가 인플레이션을 잡기 위해 금리를 더 올릴 것이라는 이야기를 하며 국채 금리가 상승했고, 그로 인해 주식 시장은 하방 압력을 받은 것으로 보입니다. 어제 연준 인사가 "중앙 은행은 인플레이션을 끌어내리기 위해 금리를 더 올려야 한다"는 취지의 공식적인 발언을 했고 이에 따라 경기 침체 가능성을 높게 본 채권 시장에서는 국채 금리가 상승했습니다. 그로 인해 주식 시장은 하방 압력을 받으며 떨어졌습니다. 어제 S&P500의 11개 섹터 중 오른 섹터는 하나도 없었습니다. 유틸리티와 임의소비재(경기소비재, 순환소비재) 섹터는 거의 2% 가까이 하락했습니다. 미국채 10년물과 1년물의 스프레드 역전이 사상 최고 수준이라고 합니다. 국채 금..

어제 미국 주식은 타겟의 홀리데이 시즌 매출이 저조할 것이라는 예상을 내놓자 다소 떨어졌습니다. 10월의 소매 판매량은 $6945억으로 예상치였던 1%를 상회하는 1.3% 성장을 보였습니다. 이는 유가상승과 중고차 판매 증가 때문인 것으로 보입니다. 휘발유와 중고차 판매를 제외하면 0.9% 성장한 것으로 나타났습니다. 이 데이터는 높은 인플레이션과 고금리에도 불구하고 소비자들의 소비가 공고하다는 것을 보여줍니다. 10월 소비는 증가한 것으로 보이나 타겟은 그 수혜를 입지 못한 것으로 보입니다. 타겟은 3쿼터 실적이 부진할 것이라는 보고서를 내놓았습니다. 보고서에 따르면 이익이 감소했으며, 홀리데이 시즌의 매출 예상 역시 저조할 것이라고 하네요. 이에 따라 타겟은 $30억 가량의 비용을 절감하기 위한 계획..

워튼 스쿨의 교수 제레미 시겔이 주식 시장은 이제 저점을 찍었으며 채권 금리는 고점에 도달했으니 연준은 긴축 기조를 멈출 것이라고 예측했습니다. 제레미 시겔은 현재 채권의 금리는 고점에 도달하고, 주식 시장이 다시 저점을 확인할 일은 없을 것이라고 예측했습니다. 그가 이처럼 자신감 넘치는 이유는 최근 인플레이션이 잦아들고 있다는 신호가 확인됐기 때문입니다. 인플레이션이 식고 있으므로 당연히 금리 인상 횟수 또한 줄어들 것이라는 것이죠. "아마도 12월에 50bp의 추가 금리 인상이 있을 것입니다. 하지만 그 이후에는 분명히 휴식기간(pause)이 있어야만 할 것입니다. 내가 만약 FOMC에 참여한다면 지금 바로 멈춰야 한다고 이야기했을 것입니다. 지금 진자가 한쪽으로 너무 멀리 갔습니다. 연준은 인플레이..

어제는 주식이 소폭 떨어졌습니다. 주말 사이 연준 의원인 Christopher Waller가 "재정 정책이 완화될 것이라고 속단하기는 이르다"는 코멘트를 한 것의 영향이 있다는 분석입니다. 그런데 Christopher Waller의 발언은 연준 부의장인 Lael Brainard의 발언과는 다소 상충합니다. Lael Brainard는 "중앙은행이 곧 금리 인상 속도를 늦출 것"이라는 코멘트를 했었기 때문입니다. FTX 파산의 여파가 적지 않습니다. FTX의 파산 신청 이후 비트코인의 가격이 더 떨어지고 있습니다. 현재 비트코인은 $16,200 정도로 2년 최저점을 향해 다가가고 있습니다. 워렌 버핏이 Taiwan semiconductor 주식을 $40억 어치 매입했다는 소식입니다. 타이완 반도체(Taiwa..

10월 CPI가 7.7%로 다소 꺾이긴 했지만 여전히 최근 40년 사이 가장 높은 수준이며, 스태그플레이션 가능성도 있다는 분석입니다. 스테그플레이션 가능성에 대해 전문가 5인의 의견을 모은 글입니다. 폴 볼커 폴 볼커는 1979년부터 1987년까지 연준 의장을 역임한 인물입니다. 10월 인플레이션 수치가 다소 꺾이긴 했으나 여전히 20개월 연속 상승된 상태에 있으며 이로 인해 스태그플레이션에 대한 우려가 날이 갈수록 커지고 있습니다. 스태그플레이션이란 높은 실업률과 저성장을 보이는 동시에 지속적인 인플레이션이 동반된 상태를 말합니다. 당연히 주식 시장은 추락합니다. 끈적거리는(sticky), 즉 쉽사리 낮아지지 않는 인플레이션으로 인해 스태그플레이션에 대한 불안감이 커지고 있습니다. 과거 1970년대 ..