사이버 어택이 늘어날 것이며 이를 막기 위한 시장이 앞으로 더 성장할 것이라는 분석을 한 글입니다. 사이버 어택은 경기 상승 하락과 무관하게 늘 일어나는 일입니다. 그리고 그 발생 건수는 갈수록 증가하고 있으며, 기술적 수준 역시 높아지고 있으며 목표를 타격하는 정확도도 함께 증가하고 있습니다. 더 큰 문제는 사실 사이버 어택의 숫자가 감소할 기미도 없으며 그럴 이유도 없다는 것입니다. 통계에 따르면, 전 세계에 설치된 IoT 기기의 숫자는 2020년 97억 개에서 2030년에는 290억 개까지 증가할 것으로 보인다고 합니다. 그리고 IoT 기기의 숫자가 늘어난다는 것은 공격 가능한 취약 지점이 그만큼 늘어난다는 의미이기도 합니다. IoT 기기들이 새롭게 생산해내는 데이터의 양이 기하급수적으로 늘어난다는..

미국 경제의 연착륙이 가능하리라고 분석한 글입니다. 지금도 연준은 연착륙을 염두에 두고 있으며, 이것이 충분히 가능한 시나리오라는 글입니다. 최근 들어 실적과 수요가 위축되고 있습니다. 그 와중에도 여전히 서비스 부문은 공고하게 남아 있습니다. 이는 여행객들과 요식업 이용객들의 숫자가 넘쳐나고 있기 때문입니다. "지금 성장이 완만해지고 있다는 믿을만한 데이터들이 나오고 있습니다. 아마도 앞으로 1~2년 간은 GDP 성장이 0~2%가량에 머무를 것입니다. 제 생각에 이것은 좋은 신호입니다." 실제로 GDP 성장이 둔화된다면 인플레이션은 3%대 안으로 들어올 것이며, 연방 기금 금리는 5%대가 아니라 4%대 정도에 머무를 것이라는 것이라고 하네요. 가장 최근에 나온 CPI 지수는 지난 9월의 8.2%였습니다..

금리 인상으로 인해 경제 상황이 악화되고 있으며, 이로 인해 연준이 엄청난 정치적 압박을 받고 있다는 분석입니다. 위의 이미지는 12월 FOMC에서 얼마의 금리 인상이 있을지에 대한 시장의 전망입니다. 50bp 인상과 75bp 인상 확률이 거의 반반입니다. 아래 이미지는 어제 자 확률입니다. 어제는 12월에는 50bp 금리 인상으로 그칠 것이라는 의견이 우세했었습니다. 하루 만에 75bp 인상 가능성이 더 높다고 보는 비율이 10% 이상 상승한 것입니다. 연준의 성명서와 연준 의장 파월의 코멘트에 미스매치가 있었습니다. 어제 연준에서 금리 인상을 늦출 수도 있다는 뉘앙스를 주기도 했기 때문에 올해 마지막 FOMC인 12월 회의 때는 75가 아니라 50bp 인상에 그치지 않을까 하는 전망이 있었는데 사실 ..

어제 있었던 FOMC에서 연준은 75bp 금리 인상을 결정했습니다. 그러나 이는 예상되었던 일이라 시장에 큰 충격을 주진 않았던 것으로 보이며 더 중요한 것은 12월 13~14일에 있을 올해 마지막 FOMC입니다. 시장은 12월 FOMC에서는 50bp 금리 인상으로 그칠 것이라는 예상을 하고 있습니다. 어제 연준이 75bp 금리 인상을 결정하였습니다. 12월 13~14일에 올해 마지막 FOMC가 남아 있는데, 마지막 FOMC에서 금리 인상 폭이 어느 정도나 될지가 현재 더 중요한 상황입니다. 어제 자로 CME FedWatch tool에서는 50bp 금리 인상 확률이 더 우세했습니다. 아래 이미지는 10월 19일에 제가 포스팅했던 글에서 가져온 사진입니다. 이때는 12월 14일 FOMC에서 75bp 금리 ..

AT&T는 월스트릿이 선호하는 종목은 아닙니다. 하지만 AT&T가 워너 미디어 분사 이후 경량화에 성공했고 좋은 배당주라는 분석입니다. 통신업계의 경쟁이 치열해지고 있습니다. 아시다시피 AT&T는 미국 통신업계의 강자입니다. AT&T는 전화, 인터넷, 미디어 등 다양한 서비스를 제공합니다. 한때는 AT&T가 매우 안전한 종목으로 생각되던 때가 있었으나, 최근 들어 AT&T는 통신 업계의 경쟁이 치열해지며 어려운 시기를 보내고 있습니다. 올해 들어 AT&T가 당면한 가장 큰 어려움은 인플레이션, 전반적 경기 위축, 그리고 경쟁 심화입니다. 이 요인들은 투자자들 중 상당수가 AT&T를 포트폴리오에서 제외시키는 결과를 낳았습니다. 이는 싸게 사서 비쌀 때 팔라는 격언에 위배되는 전략이죠. 10월 20일에 AT..

이번 달 FOMC에서 또 한 번의 금리 인상이 있을 것으로 보입니다. 올해 남은 FOMC 일정은 다음과 같습니다. 또한 두 번 모두 75bp의 인상이 이루어진다면 올 연말의 연방 기금 금리는 4.50~4.75%가 됩니다. 11월 1~2일 : 75bp 인상 예상 12월 13~14일 : 75bp 인상 예상 연준 의장인 제롬 파월은 이번 11월 1일, 2일로 예정되어 있는 FOMC에서 한 번 더 75bp 금리 인상을 발표할 것으로 보입니다. 올해 내내 연준은 치솟는 인플레이션을 잡기 위해 금리를 올려왔습니다. 현재 임금은 오르고 있고, 서비스의 가격 역시 상승하고 있으며, 원자재의 가격 역시 치솟고 있는 상황이므로 물가 역시 계속 오르고 있습니다. 이번 주 수요일, 11월 2일에 FOMC가 이루어진 이후 최소..

2025년까지 에너지 섹터가 S&P500 전체의 30%를 차지할 것이라는 전망입니다. 투자 전략가인 Louis Navellier는 에너지 섹터가 투자자들의 관심을 받으며 S&P500의 지형이 바뀔 것이라는 전망을 내놓았습니다. 코로나 팬데믹이 발생한 2020년에 국제 유가는 뚝 떨어졌었습니다. 그에 따라 에너지 섹터 종목들의 주가 역시 폭락했었고 그 이후 거의 1년 간 주가는 내리막길을 걸으며 에너지 섹터가 S&P500 중 차지하는 비중이 2%까지 내려갔었습니다. 하지만 현시점에 에너지 섹터는 S&P500의 6%를 차지하고 있으며, 러시아-우크라이나 전쟁으로 인한 국제 유가상승 덕에 주가도 상승하고 있습니다. 그리고 에너지 섹터의 상승은 지속될 것으로 보이며, 2025년에는 에너지 섹터가 차지하는 비중이..

현재 타겟과 월마트 모두 역사적 저점에 와 있습니다. 그리고 현재의 상황만 놓고 보자면 타겟이 더 좋은 선택일 것으로 보인다는 분석입니다. 월마트와 타겟은 같은 업계에 있습니다. 그래서 둘의 수치를 비교하는 것이 꽤 의미가 있습니다. 예를 들어 둘 다 소매, 식료잡화의 거인이기 때문에 영업 마진이 낮은 편입니다. 그리고 자본 집약적이며 높은 수준의 레버리지를 요구합니다. 두 종목을 비교해보았습니다. 월마트가 매출 대비 가격이 더 낮습니다. 반면 PER과 배당수익률, 배당성향은 더 높습니다. 두 기업 모두 유구한 배당 역사를 가지고 있습니다. 따라서 배당수익률은 가치를 판단하는 좋은 근거가 될 수 있습니다. 일반적으로 배당수익률이 높을수록 더 가치가 높다고 봅니다. 물론 그 전제는 배당이 지속된다는 것입니..

아마존이 실적 부진으로 11%나 폭락했고, 이로 인해 시총 1조 달러가 깨지기 직전입니다. 아마존은 3쿼터 어닝 미스를 보였고 이로 인해 시총은 $1조 100만까지 떨어졌습니다. 아마존의 3쿼터 실적이 부진한 것이 확인되자 장초에는 11%까지 주가가 폭락하는 모습을 보였습니다. 아마존은 매출 예상치를 넘어서지 못했으며, 홀리데이 시즌의 판매 실적도 부진할 것으로 예상되고 있습니다. 어제의 주가 하락으로 시총 $1200억이 날아갔습니다. 그리고 지금 아마존의 시총은 $1조 100만으로 1조 클럽에서 강제 퇴출당하기 직전입니다. 아마존은 3쿼터 매출로 $1271억을 보고했는데, 당초 월스트릿의 예상치는 $1274.6억이었습니다. 컨센서스를 깨지 못한 것이죠, 어닝 미스입니다. 아마존의 4쿼터 매출 예상치 역..

마이크로소프트와 구글의 실적이 모두 예상보다 저조했습니다. 두 테크 자이언트의 실적이 예상보다 저조했던 것은 40년 만의 인플레이션, 그리고 달러 강세 등 거시 경제적 요인이 크게 기여했던 것으로 보입니다. 두 기업의 실적이 저조하긴 하지만 그렇다고 해서 조 단위의 시총을 자랑하는 이 두 기업의 가치가 갑자기 사라지는 것은 아닙니다. 마이크로소프트 Microsoft (MSFT) 마이크로소프트의 시총은 $1.72조이며 시총으로만 보자면 전 세계 2위입니다. 그럼에도 불구하고 경기가 좋지 않은 것에는 마이크로소프트 역시 어쩔 수 없었던 것 같네요. 실적 부진 발표 이후 주가는 더 떨어지며 올해 들어서만 31%나 하락했습니다. 발표한 매출은 $501억으로 컨센서스를 $4억 1000만 정도 상회했습니다. 또한 ..