미국의 경기침체 우려가 갈수록 커지는 것 같습니다. 지난 2주 간 S&P500이 2.1% 이상 하락했습니다. 사실 S&P500 뿐만 아니라 월스트릿의 주요 지수 3개가 전부 하락하고 있습니다. 어제 S&P500의 11개 섹터가 모두 좋지 않았으며, 주로 통신주와 IT주가 특히 좋지 않았습니다. 인플레이션이 호전되어 간다는 신호가 명확해지며 지난주 연준은 금리를 50bp만 인상했습니다. 하지만 지난주 파월은 아직 인플레이션이 잡혀간다는 실질적인 신호가 불충분한다고 이야기하며 금리 인상 기조가 지속될 것이라는 취지의 발언을 했습니다. 그리고 내년 기준 금리는 아마도 5.25% 언저리가 될 것으로 보입니다. 유럽중앙은행 역시 50bp 금리 인상을 하며 금리 인상의 보폭을 줄였습니다. "경제가 좋지 않을 것이라..

AI와 IoT가 접목되어 AIoT, AI of Things,라는 개념이 대두되고 있습니다. IT에 조금이라도 관심이 있는 사람이라면, IoT(Internet of Things)를 통해 우리가 사용하는 기기들과 그 기기들에서 생산되는 데이터들 사이의 연계성이 얼마나 상승하고 있는지 어렴풋이 짐작할 것입니다. 2025년까지 전 세계에는 750억 개의 전자기기들이 존재할 것으로 보입니다. 그리고 AI는 공정 자동화에서부터 데이터 분석까지 광범위한 분야를 아우르고 있습니다. 이 두 가지가 접목된 것을 AIoT(AI of Things)라고 합니다. AIoT 궁극적으로 IoT는 결국 데이터를 수집, 연계하고 공유하는 기술입니다. IoT 기기들은 센서나 소프트웨어를 통해 데이터를 취합하고, 그것을 클라우드 혹은 네트..

전기차 배터리 투자의 포인트에 대해 정리한 글입니다. 에너지 수요는 변동성이 매우 큰 반면 재생 가능 에너지, 청정 에너지는 안정적 공급 유지가 쉽지 않으므로 배터리를 이용한 저장이 필수적입니다. 재생 가능 에너지와 청정 에너지로의 전환이 이루어지며 전 세계가 전기를 주요 에너지원으로 사용하게 될 가능성이 높아지고 있습니다. 하지만 에너지의 수요는 매우 큰 일중, 연중 변동성을 보이며, 이에 대응하기 위해 탄력적인 공급을 유지하려면 배터리 기술이 필수적입니다. 지정학적 불안정성이 전기차 배터리 산업에 대한 수요를 높이고 있습니다. 많은 정부들이 청정 에너지 개발에 박차를 가하고 있습니다. 2015년 UN의 모든 국가들이 2030 Agenda for Sustainable Development에 서명했습니다..

연준이 내년에도 금리 인상을 지속할 것이라는 의사를 명확히 밝힌 이후 어제도 미국 주식은 떨어졌습니다. 2023년 예상 금리는 5.25% 가량입니다. 투자자들은 연준에서 예상하는 내년도 금리가 생각보다 높다고 느끼는 것 같습니다. CPI가 이제 완연한 하락 추세로 접어들었으니 금리 인상 속도를 늦추고, 사실 금리를 낮추지 않을까 하는 기대감도 있었던 것 같습니다. 그러나 연준의 위원 19명 중 17명이 5.00% 이상의 금리에 점을 찍었습니다. 이것은 앞으로도 추가적 금리 인상이 이루어질 것이라는 의미입니다. 현재 미국의 기준 금리는 4.25~4.50%입니다. 따라서 5.00~5.25%까지 오른다고 하면 앞으로 25bp 금리 인상이 세 차례 더 이루어져야만 합니다. 연준의 금리 인상 기조에 대해 워튼 ..

2023년에 주식 시장이 좋지 않을 것 같다는 모건 스탠리의 전망입니다. 인플레이션은 고점을 지난 것으로 보입니다. 인플레이션은 고점을 지난 것으로 보이긴 하나 미국의 경기침체는 아직 본격화되지 않은 것 같습니다. 모건 스탠리는 2023년 S&P500의 전망을 매우 암울하게 보고 있습니다. 11월 CPI는 작년 11월에 비해 7.1% 상승한 것으로 확인되었고, 이는 2021년 12월 이후 가장 낮은 수치입니다. 이로써 많은 사람들이 인플레이션의 고점은 꺾였다는 판단을 하고 있습니다. 하지만 이는 연준의 절대 물러설 수 없는 것으로 보이는 목표치인 2%와 비교하면 너무 높은 수치입니다. "CPI는 고점을 찍었습니다. 인플레이션도 마찬가지입니다. 내년에는 경기에 꽤 강한 충격이 올 것이라고 저희(모건 스탠리..

연준이 50bp 금리 인상을 결정하였으며 2023년에도 금리 인상 기조를 유지하겠다는 의사를 명확히 하자 주식 시장은 하락했습니다. 시장의 예상대로 50bp 금리 인상이 이루어졌습니다. 연준은 인플레이션이 호전되고 있다는 조금 더 확실한 증거를 원한다고 하네요. FOMC 이후 이루어진 기자회견에서 연준 의장인 제롬 파월은 인플레이션이 연준의 목표치인 2%보다 매우 높은 상태임을 강조했습니다. 그리고 그는 인플레이션이 호전되고 있다는 더 확실한 증거가 필요하다고 밝혔습니다. 어제 발표된 11월 자 CPI는 작년 11월에 대비하여 7.1% 상승한 것으로 집계됐으며, 이는 최근 41년간 최고치였던 6월 9.1%에 비해 많이 떨어진 숫자입니다. 이번 50bp 금리 인상으로 연방 기금 금리는 4.25~4.50%이..

오늘 발표된 11월 CPI가 7.1%로 확인되었고 인플레이션은 식어가는 것으로 보입니다. 11월 자 CPI가 7.1%로 확인되었으며, 이는 예상치인 7.3%보다 낮은 수치입니다. 인플레이션의 고점이 꺾인 것은 이제 확실해 보이지만, 투자자들은 내일 있을 연준의 금리 인상이 기업들의 실적에 악영향을 미칠 수밖에 없을 것이라고 판단한 것으로 보입니다. S&500은 장중에는 2% 넘게 상승하기도 했으나 결국 소폭 상승으로 마감했습니다. 나스닥도 장중에는 3% 넘게 상승하는 모습을 보였으나 후반에 밀리며 1% 상승으로 마감했습니다. 이번에 발표된 CPI는 11월의 데이터로 작년 11월 대비 소비자 물가가 7.1% 상승했음을 보여주었으며, 이는 작년 12월 CPI였던 7.0% 이후 가장 낮은 수치입니다. 코어 C..

모건 스탠리는 내년 기업들의 실적 악화로 인해 S&P500이 24%가량 하락할 가능성이 있다고 합니다. 반면 오펜하이머는 중국 시장이 재가동하면 서플라이 체인 압력이 완화되며 12%가량 오를 것이라고 하네요. 모건 스탠리는 이제 투자자들이 인플레이션과 연준의 금리 인상보다 기업 실적 저하에 더 관심을 기울여야 한다고 합니다. 물론 2022년 주식 시장 움직임의 두 가지 주요 동력이었던 인플레이션과 금리를 무시하는 것은 어려운 일입니다. 특히 곧 CPI가 발표되고 현재 FOMC가 열리는 것을 고려하면 더욱 그렇습니다. 하지만 이제 더 중요한 것은 기업들의 이윤 마진이 줄어들고 실적이 줄어드는 것이며 이 요인들은 내년 주식 시장에 매우 큰 영향을 줄 것입니다. "내년에도 비용은 계속 높은 상태로 남아 있을 ..

고용 보고서(Jobs Report)와 인플레이션, 그리고 경기침체와의 관계에 대해 설명한 글입니다. 지금이 경기침체기일까요? 만약 아니라면 우린 경기침체를 앞두고 있는 것일까요? 최근 발표된 고용 보고서는 이 질문에 대한 단서를 어느 정도 던져줍니다. 물론 아직 경제의 시야는 매우 혼탁하지만 말입니다. 이번에 발표된 고용 보고서 상으로는 고용시장이 매우 건강하다는 판단을 내릴 수 있습니다. 하지만 그것이 현재의 상황에 반드시 좋은 것은 아닙니다. 실제로 고용 보고서가 발표된 직후 주식 시장이 급전직하하는 모습을 보이기도 했습니다. 11월 달에 미국에 추가된 신규 일자리의 개수는 263,000개였습니다. 지난달에 미국에는 신규 일자리가 263,000개 추가되었습니다. 이는 당초 예상치였던 200,000개 ..

청정 에너지, 재생 가능 에너지, 배터리의 전망에 대한 글입니다. 러시아-우크라이나 전쟁으로 인해 유가와 천연가스 가격이 상승하며 유럽은 추운 겨울을 준비하고 있습니다. 그 와중에 청정에너지에 대한 수요가 전 세계적으로 서서히 증가하고 있습니다. 재생 가능 애너지의 가장 큰 문제는 공급량 조절이 어렵다는 데 있습니다. 재생 가능 에너지와 관련된 가장 큰 이슈는 에너지에 대한 수요에 따라 쉽사리 공급을 조절하기 어렵다는 점에 있습니다. 태양 에너지는 해가 떠 있는 동안에만 작동하고, 풍력은 바람이 불지 않으면 무용지물입니다. 에너지 수요는 일중에도 큰 변동성을 보이며 따라서 에너지 공급 역시 탄력적이어야만 합니다. 오늘날 에너지 공급량의 탄력성은 거의 100%가 화석 에너지의 탄력성으로부터 나옵니다. 하지..