배당주 투자에 대해서 고민하다 보니 자연스럽게 금리와의 관계에 대해서 생각하게 됐고 실제로 금리 인상이 과거에 배당주들에 어떤 영향을 미쳤는지 궁금해졌다. 찾아보니 S&P500 Dividend Aristocrat에 투자하는 NOBL이라는 ETF가 있었다. 그래서 NOBL과 실질 연방 기금 금리(Effective Federal Funds Rate)와의 과거 궤적을 비교해보았다. 금리가 배당주에 미치는 영향에 대한 포스팅을 올려두었으니 도움이 됐으면 한다. 배당주 투자 방법 - 금리 인상은 배당에 영향을 미칠까? 배당주 투자 방법 - 금리 인상은 배당에 영향을 미칠까? 연준의 금리 인상, 테이퍼링 등과 관련된 뉴스가 연일 보도되고 있다. 주식에 투자하는 투자자라면 금리 인상이 주식 시장에 호재는 아님을 알고..

IEF는 미국채 7~10년 물에 투자하는 ETF이다. 즉, 채권에 투자하는 ETF라는 의미이다. 최근 들어 연준에서 금리를 올린다는 발표가 이어지면서 주식 시장이 요동치고 있다. 그리고 금리와 밀접한 관계가 있는 채권의 가격이 어떻게 움직이는 지도 살펴봐야 할 것이다. 오늘은 IEF와 미국 연준 금리와의 관계에 대해서 간단히 살펴보려고 한다. 1. 연준 금리 연준과 관련된 금리에 대해서 살펴보고 있자면 용어들이 복잡하다. 연준 기준 금리, 연방 기금 금리(Federal Funds Rate), 실질 연방 기준 금리(Effective Federal Funds Rate) 등 여러 용어들이 등장한다. 미국의 은행들은 의무적으로 일정 수준의 지급준비금을 FRB에 예치해두어야 한다. 각 은행들이 FRB에 예치한 지..

배당주에 투자한다면 배당 성향 - Payout Ratio - 은 무시할 수 없는 수치이다. 하지만 어느 정도의 배당 성향이 적당한 것인지에 대한 판단은 정말 어려운 일인 것 같다. 그도 그럴 것이 기업마다, 섹터마다, 산업마다 그 수치가 다를 것임에 분명하기 때문이다. 그래서 이번 포스팅에서는 해당 종목의 배당 성향이 적당한 지에 대한 판단을 할 수 있는 방법이 있을지에 대해서 정리해보려고 한다. 배당 성향에 대해서는 별도의 포스팅도 있으니 도움이 됐으면 한다. 배당주 투자 방법 - 배당 성향(Payout Ratio)이란? 배당주 선택 기준이 될 수 있을까? 배당주 투자 방법 - 배당 성향(Payout Ratio)이란? 배당주 선택 기준이 될 수 있을까? 배당성향이란 아주 간단히 이야기해서 벌어들인 돈 ..

배당주 투자를 하다 보면 항상 드는 고민은 과연 배당수익률이 얼마 이상이어야 투자할만한 가치가 있는 것일까 하는 것이다. 가장 흔히 쓰이는 벤치마크 기준이 인덱스의 수익률이 아닐까 한다. 이번 포스팅에서는 이 주제에 대해서 정리해볼까 한다. 1. 수익률을 인덱스와 비교하는 것이 타당할까? 인덱스라고 하면 시장 전체, 혹은 시장을 대표할 수 있는 종목을 모아둔 꾸러미를 의미할 것이다. 대표적인 인덱스가 S&P500, DJIA(Dow Jones Industrial Average), Nasdaq100 등일 것이다. 이런 인덱스의 수익률과 비교하면 나의 포트폴리오가 어느 정도의 포지션에 있는지 대강 가늠해볼 수 있다. 개인투자자뿐만 아니라 전문적인 펀드 매니저들도 "인덱스의 수익률을 비트(beat)했느냐"가 꽤..

연준의 금리 인상, 테이퍼링 등과 관련된 뉴스가 연일 보도되고 있다. 주식에 투자하는 투자자라면 금리 인상이 주식 시장에 호재는 아님을 알고 있으니 자연스레 불안감이 생긴다. 또한 배당주에 투자하는 투자자라도 같은 고민을 하게 될 것이다. 오늘은 이에 대해서 정리를 해보았다. 1. 금리에 민감한 배당주들 높은 배당을 지급하는 기업들은 대부분 높은 부채를 가지는 섹터 - Utilities, Telecommunication, REITs - 에 속한 경우가 많다. 이 섹터들은 이른바 "금리에 민감(interest rate sensitive)"하다고 일컬어진다. 금리가 상승하면 이들 종목의 주가는 떨어진다. 금리가 하락하면 이들 종목의 주가는 상승한다. 이유는 간단하다. 금리가 오르면 부채 규모가 큰 기업들은 ..

배당주 투자와 관련된 포스팅을 하다 보니, 배당이 무엇이고 어디서 비롯되는 것인지 조금 더 정리를 해볼 필요가 있다는 생각이 들었다. 그래서 이와 관련된 포스팅을 올려보려고 한다. 1. 배당(Dividends)이란 무엇인가? 배당이란 기업에서 벌어들인 이윤을 주주들에게 분배하는 방식 중 하나이며, 배당의 형태가 배당 금액의 규모는 기업의 이사회에서 결정된다. 일반적으로 배당락일 이전에 주식을 소유하고 있는 주주들은 배당금을 받을 권리가 있다. 배당은 현금의 형태로 이루어지기도 하며, 주식의 형태로 지급되기도 한다. 많은 기업들은 배당을 하기보다는 순익을 재투자하여 이윤을 기업 내에 존속시키는 경우가 많다. 2. 배당에 대한 이해 배당이 가능하려면 주주들이 투표를 통해 이를 승인해야만 한다. 현금 배당이 ..

배당주를 선택할 때 가장 중요한 수치 중 하나가 현재 해당 종목이 얼마의 배당금을 지급하느냐 하는 것이다. 그리고 그보다 더 중요한 것은 투자금액 대비 배당금의 비율, 즉 배당수익률이다. 따라서 종목을 처음 매입할 때 배당금의 절대값 만큼이나 중요한 것이 주가 대비 배당금의 비율이다. 그리고 이전 포스팅에서도 언급했었지만, 매입을 한 이후에는 평균단가 대비 배당금의 비율이 더 중요하다. 배당주 투자 방법 - 배당수익률은 배당주 선택 기준이 될 수 있을까? 배당주 투자 방법 - 배당수익률은 배당주 선택 기준이 될 수 있을까? 배당주에 투자를 할 때 첫 번째로 보게 되는 것이 배당수익률이다. 그러나 배당수익률만 가지고 배당주를 선택하는 것 또한 최적의 방법은 아니다. 이번 포스팅에서는 배당주 선택 기준으로서..

근로소득 외의 캐시 플로우를 만들고자 하는 사람들에게 배당금은 괜찮은 대안이 될 수 있다. 정기적이고 장기적인 배당 수입이 일정 금액 이상 보장이 된다면 미래에 대한 불안감도 어느 정도 누그러뜨릴 수 있을 것이다. 이번 포스팅에서는 임대소득과 비교한 배당주 투자의 장단점에 대해서 정리해볼까 한다. 배당에 대한 전반적 이해를 돕기 위한 포스팅을 올려두었으니 도움이 됐으면 한다. 배당주 투자 방법 - 배당이란 무엇이고, 어디에서, 왜 나오는 것일까? (기업은 왜 배당을 지급할까) 배당주 투자 방법 - 배당이란 무엇이고, 어디에서, 왜 나오는 것일까? (기업은 왜 배당을 지급할 배당주 투자와 관련된 포스팅을 하다 보니, 배당이 무엇이고 어디서 비롯되는 것인지 조금 더 정리를 해볼 필요가 있다는 생각이 들었다...

배당금에는 세금이 붙는다. 국가마다 다르긴 하지만 미국의 경우 배당금의 15%가 배당소득세이다. 우리나라 같은 경우 배당금 14%가 배당소득세이고, 거기에 지방세 1.4%(배당소득세 14%의 10%)가 더해져 15.4%의 세금이 발생한다. 배당금으로 노동소득 외의 파이프라인을 만들고자 하는 사람들에게 배당소득세는 절대 간과해서는 안 되는 문제이다. 그리고 금융소득의 총합이 연 2000만 원을 넘지 않는다는 가정 하에, 미국의 배당소득세율 15%가 우리나라 배당소득세율 14%보다 더 높기 때문에 미국에 세금을 낸 뒤 우리나라에 추가로 세금을 내진 않는다. 만약 우리나라보다 배당소득세율이 낮은 국가에서 배당금을 받았다면 그 차액에 대해서 우리나라에 세금을 납부해야 한다. 배당에 대한 전반적 이해를 돕기 위한..

리츠 REITs 의 역량을 평가하기 위한 수치로 FFO, AFFO라는 것이 있다. 그리고 리츠의 배당 능력에 대한 수치로서 AFFO Payout Ratio라는 것도 있다. 이에 대해서는 이전 포스팅에 대해서 간략히 다루었었다. 그런데 개인적으로 이해가 부족하다고 생각되어 이번 포스팅에서는 이에 대해서 조금 더 자세히 정리를 해보려고 한다. 배당주 투자 방법 - 리츠 REITs, 배당 성향, AFFO Payout Ratio 리츠 REITs 는 경우 배당성향이 100%를 넘는 것이 많다. 대표적 리츠인 Realty income corporation(O)의 경우, 핀비즈 기준 배당 성향이 300%가 넘는다. 그렇다면 이렇게 높은 배당 성향이 정말 의미가 있는 rayshines.tistory.com 1. FFO..